条件风险下的两基金分离定理

鉴于条件风险价值CVaR具有风险度量的合理性以及两基金分离定理对证券投资的重要意义,以CVaR作为风险度量研究两基金分离定理.在组合收益率服从正态分布的假设下,分别就投资组合含有或没有无风险资产的情形提出并证明了两基金分离定理;放开方差-协方差矩阵为非奇异这一通常假设,证明了CVaR风险度量下的两基金分离定理依然成立.     

Copula理论在复合期权定价中的应用

本文使用风险中性评价方法分三部分计算了复合期权的价值,针对需要计算联合分布的第二部分,通过选取边缘分布为GARCH模型的二元正态Copula模型进行推理验证,结果求得的联合分布与使用风险中性评价方法的计算结果一致.进一步计算得到了时间相依的复合期权的价值,并且给出了使用Bayes时序诊断法和Z检验来诊断期权定价时其出现价格大的波动时的局部拐点的方法.     

收益共享合约对多因素同时扰动的协调应对研究

研究市场需求和生产成本同时扰动时非线性需求供应链的最优应对策略.首先在稳定条件下提出供应链的收益共享协调合约;生产成本和需求扰动会导致原有的收益共享合约不再协调,提出了供应链在一体化决策时应对双因素同时发生扰动的最优策略;进一步提出了改进的收益共享合约协调分散化决策的供应链系统.最后运用数值实验对模型进行了验证.     

公共服务的市场接近效应及其对要素空间集聚（扩散）的影响

在“两区域、两要素和两部门”模型的基础上,运用规范分析方法讨论了公共服务的市场接近效应及其对要素空间聚集（扩散）的影响,研究表明公共服务供给的变化会通过市场接近效应影响要素空间集聚（扩散）,改变区域空间经济结构.     

中国碳排放变化的因素分解与减排路径研究

能源及其引致的碳排放等相关问题已经成为影响人类社会发展全局和全球政治经济格局的重大战略问题.中国是世界上最大的发展中国家,面临着更严峻的能源挑战.节约能源、大幅度改善能源效率是我国应对能源和气侯变化挑战的一条极其重要且有效途径.本文综合考量了能源结构、能源强度、能源效率及经济增长等4个因素对碳排放的影响,基于因素分解模型,应用LMDI分解方法对中国一次能源利用的CO2排放及碳排放强度变化进行了研究,研究发现二氧化碳排放增加主要是由于经济增长、人口规模扩大引起的.在此基础上提出了碳减排的政策建议.     

Hull-White利率模型仿真与债券估值

应用Vasicek模型和Nelson-Siegel模型估计Hull-White利率模型的参数,运用蒙特卡洛方法模拟利率路径,根据利率路径估计中国国债的价值,并进行敏感性分析.结果表明,运用蒙特卡洛方法模拟Hull-White利率模型,具有计算简单和运算速度快的特点,且债券估值的结果较为精确.该方法可广泛地应用于债券及其衍生品的定价分析.